Tepede bir ızgara bekliyoruz. Kredi… Sarah Silbiger/The New York Times
Kürtaj, kredili mevduat ücretleri ve tasarruf oranları
Bu sabah, ülkenin en büyük yedi bankasının başkanları, Temsilciler Meclisi’nde başlamak üzere iki günlük tanıklık için Washington’da. Banka CEO’larının finansal kriz sırasında sıcak koltuğa geçmesinden on yıldan fazla bir süre sonra, aynı sorunların çoğu devam ediyor.
JPMorgan Chase, Bank of America ve Citigroup, aralarında yaklaşık 10 trilyon dolarlık varlıkla her zamankinden daha büyükler – beş yıl öncesine göre yaklaşık yüzde 50 daha fazla. JPMorgan’dan Jamie Dimon, yazılı ifadesine göre, düzenlemelerin bankaları sermaye gereksinimleriyle çok güvenli oynamasını sağlayarak yabancı rakiplere karşı dezavantajlı hale getirdiğini söylemeyi planlıyor. (Gerçeklik kontrolü: Çin’in en büyük bankası ICBC, son mali yılında 2 milyar dolar kar elde etti. ABD’nin en büyüğü olan JPMorgan 48 milyar dolar kazandı.)
CEO’ların bazı zor sorularla karşı karşıya kalması muhtemeldir. Ekonomik bir gerilemeden ve bankaların kurtarmaya ihtiyaç duymadan bir durgunluktan çıkıp çıkamayacaklarından söz edilecek. Daha çekişmeli anlar, iklim değişikliği ve kürtajların yanı sıra kredili mevduat ücretleri gibi bazı eski favorilere odaklanabilir.
Kürtaj ve iklim değişikliği: CEO’ların hem Demokratlar hem de Cumhuriyetçiler tarafından kızdırılması muhtemel. Cumhuriyetçiler, yakın zamanda kürtajı yasaklayan eyaletlerde üreme devası arayan çalışanların masraflarını ödemek için bankaların peşine düşecekler. Demokratların bankalara düşük emisyonlu enerji kaynaklarını finanse etmek için neden daha fazlasını yapmadıklarını sormaları muhtemel.
Kredili mevduat ücretleri: Bugünkü duruşmadan önce Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi tarafından yayınlanan bir not, birkaç büyük bankanın ücretleri azaltmak ve kredili mevduat cezalarını daha adil hale getirmek için adımlar attığını kaydetti. Stifel Financial’ın KBW’sinde büyük bankaları takip eden bir hisse senedi analisti olan David Konrad, “Bu bir hizmet, ancak ücretlerin çok olup olmadığını sorgulayabilirsiniz” dedi. Yine de, bankalar artık bu konuda “daha iyi konumlanmış” dedi.
Tasarruf oranları: Banka CEO’larının, faiz oranlarındaki son artışın faydalarını neden nakit sıkıntısı çeken tüketicilere aktarmadıklarına dair sorularla karşı karşıya kalması muhtemeldir. Fed’in bugün faiz oranlarını tekrar yüzde 3’ün üzerine çıkarması bekleniyor. Ortalama ABD tasarruf hesabı hala yüzde 0.17 ödüyor, enflasyon yüzde 8.3’te oturuyor.
İŞTE NE OLUYOR
Enerji fiyatları yeniden tırmanıyor.Küresel doğal gaz fiyatları, Vladimir Putin’in Rusya’nın Ukrayna’daki mücadelesini desteklemek için daha fazla asker çağırmasının ardından yükselirken, ABD gaz fiyatları bu sabah 99 günlük düşüş serisini sonlandırdı.
Ve ülkeler enerji krizlerini kontrol altına almak için harekete geçiyor. Almanya, kış için enerji arzını desteklemek için en büyük Rus gazı ithalatçısı olan Uniper’i millileştirdi. İngiliz hükümeti, sarmal maliyetleri kontrol altına almak için son teklifi olan işletmeler için enerji fiyatlarına sınırlama getirmeyi planlıyor.
Çin’deki Avrupa yatırımları keskin bir şekilde düşüyor. Raporlara göre, devasa pazara olan ilginin azaldığını gösteren raporlara göre, Avrupa’nın sadece bir avuç kurumsal devinin Çin’e anlamlı bir şekilde yatırım yapmaya devam ettiği görülüyor. Çin küresel ticaret gerilimleri ve çöken emlak piyasası gibi ekonomik sorunlarla karşı karşıya.
İklim değişikliği BM Genel Kurulu’na ağırlık veriyor. Genel Sekreter António Guterres, çevre felaketiyle mücadele etmek ve daha yoksul ülkelere yardım etmek için fosil yakıt şirketlerine beklenmedik vergiler verilmesi çağrısında bulundu. İklim değişikliği ayrıca Laurene Powell Jobs ve Melinda French Gates gibi isimlerin katıldığı, yeniden başlatılan Clinton Küresel Girişimi toplantısında da öne çıktı.
Uber, büyük hackinin arkasındaki grubu tespit ediyor. Araç çağırma şirketi, görünüşte tanıtım için teknoloji şirketlerinin sistemlerini ihlal eden Lapsus$’ın, arka ucuna kapsamlı bir şekilde sızmaktan sorumlu göründüğünü söyledi. Lapsus$ özellikle gençleri işe almak için dikkate değerdir.
Enflasyonu gerçekten yönlendiren nedir?
1980’lerden bu yana enflasyona karşı en agresif mücadelesini sürdüren Fed’in bugün üçüncü kez üst üste faiz artırımı yapması bekleniyor. The Times’tan Jeanna Smialek, bu savaşın ne kadar zorlu olacağını anlamak istiyorsanız, arabalara bakın, diyor.
Otomotiv endüstrisi de dahil olmak üzere birçok şirket, son iki yılda fiyatları artırarak kârlılıklarını artırdı ve aynı zamanda enflasyonu da yükseltti. Bayiler, müşterilere daha yüksek fiyatlar vererek, kârlarını rekor seviyelere göndererek üreticilere envanter için daha fazla ödeme yapıyor.
Fed, büyük alımları daha pahalı hale getirmek için oranları yükseltiyor. Amaç, finansmanı soğutmak ve böylece arabalar, evler ve iş genişletmeleri gibi şeylere olan talebi azaltmak ve kırk yılda en hızlı enflasyonu yavaşlatmaktır. Jeanna, ekonomiye ciddi bir acı vermeden bunu yapıp yapamayacağının kısmen şirketlerin yüksek kârlarından ne kadar kolay vazgeçtiğine bağlı olacağını yazıyor. Müşteriler için rekabet etmek için karları frenlerlerse, çok fazla iş kaybı olmadan enflasyon düşebilir. Ancak işletmeler kâra öncelik verirse, Fed ekonomiyi daha sert bir şekilde sıkıştırmak zorunda kalabilir.
“Tüketiciler ve şirketler arasındaki pazarlık gücünde dev bir değişim oldu” TD Securities kıdemli ABD faiz stratejisti Gennadiy Goldberg dedi. “Bir sonraki düzenlemenin gelmesi gereken yer burası – şirketler biraz acı görmeli.”
Yeni otomobil pazarındaki eğilimler, enflasyonun neden ehlileştirilmesinin kolay olmayacağını gösteriyor. Sektörler arasında ortaya çıkan üç büyük güç özellikle net bir şekilde ortaya çıkıyor: Tedarik zinciri sorunları çözülmedi; tüketici talebi yavaşlıyor ancak güçlü kalmaya devam ediyor; ve büyük karlar elde etmeye alışmış şirketler onlardan vazgeçmeye isteksizdir.
Kırmızı eyaletler yeni bir silah tüccarı kodunu geri çekiyor
Geçen hafta, kredi kartı devlerinin silah mağazaları için bir tüccar kategori kodu benimsemeyi kabul ettiğini ve taraftarların toplu çekimleri kısıtlamaya yardımcı olabileceğini bildirdik. Ancak iki düzine Cumhuriyetçi başsavcı, harekete karşı sert bir şekilde geri adım atıyor.
Bir özet: Ödeme işlemleri için standartlar belirleyen ISO, birliğe ait Amalgamated Bank’ın başvurusu üzerine hareket ederek bu ayın başlarında kategoriyi oluşturdu. Kodun destekçileri, şüpheli satın alımların kolluk kuvvetlerine bildirilmesine yardımcı olabileceğini söylüyor.
American Express, Mastercard ve Visa, devam etmeleri halinde soruşturmalarla karşı karşıya kalabilir Başsavcılar dün CEO’larına bir mektup yazdı. Yetkililer, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok konuyu gündeme getirdi:
Şirketlerin nasıl tepki vereceği belli değil. , ancak Mastercard ve Visa, yalnızca satıcı koduna dayalı işlemleri engellemeyeceklerini zaten söylediler. (Kıdemli bir Visa yöneticisi daha önce şirketin “ahlaki bir otorite” olmak istemediğini söylemişti.)
“Veri hakkındaki en tehlikeli yanılgılardan biri – en azından politika oluşturma açısından – verinin ‘yeni petrol’ olduğudur: istiflenmesi gereken kıt bir kaynak, en çok sahip olanları zenginleştiren.
– Nick Clegg , Meta’da küresel işler başkanı, dijital ekonomiyi nasıl ele aldığımız ve değer verdiğimizle ilgili yanlış anlamaların risk oluşturduğunu savunuyor.
SPAC’ler görevden alındı
Dün, yatırımcı Chamath Palihapitiya, iki özel satın alma şirketini veya SPAC’lerini kapattığını ve parayı yatırımcılara iade ettiğini duyurdu.
Son üç yılda bir SPAC fonları imparatorluğu kuran Palihapitiya’nın geri çekilmesi, bu sözde boş çek firmaları için yatırımcı talebinin neredeyse çökmesiyle geldi. Esasen halka açık olarak işlem gören paravan fonlar, özel şirketlerle birleşir ve bir halka arz sıkıntısı veya masrafı olmadan halka arz ederek onlara kendi hisse senedi listelerini verirler.
Ancak yükselen enflasyon ve faiz oranları ve riskli varlıklar için – SPAC’lerin yöneldiği yüksek büyümeli, kar amacı gütmeyen şirketler de dahil olmak üzere – bir ayı piyasası ile yatırımcılar boş çek fonlarından kaçıyor. Dealogic’e göre, bu ay bir yıl önceki 31’e kıyasla 195 milyon dolar değerinde sadece iki SPAC piyasaya sürüldü. Değeri 36 milyar doları aşan 109 boş çek fonunun açıklandığı Mart 2021’deki SPAC zirvesinden çok uzaktayız.
İşte bu fonlara yatırımcı ilgisinin ne kadar soğuduğu.
HIZLI OKUMA
Fırsatlar
Geri bildiriminizi isteriz. Lütfen düşünce ve önerilerinizi [email protected] adresine e-posta ile gönderin.
Kürtaj, kredili mevduat ücretleri ve tasarruf oranları
Bu sabah, ülkenin en büyük yedi bankasının başkanları, Temsilciler Meclisi’nde başlamak üzere iki günlük tanıklık için Washington’da. Banka CEO’larının finansal kriz sırasında sıcak koltuğa geçmesinden on yıldan fazla bir süre sonra, aynı sorunların çoğu devam ediyor.
JPMorgan Chase, Bank of America ve Citigroup, aralarında yaklaşık 10 trilyon dolarlık varlıkla her zamankinden daha büyükler – beş yıl öncesine göre yaklaşık yüzde 50 daha fazla. JPMorgan’dan Jamie Dimon, yazılı ifadesine göre, düzenlemelerin bankaları sermaye gereksinimleriyle çok güvenli oynamasını sağlayarak yabancı rakiplere karşı dezavantajlı hale getirdiğini söylemeyi planlıyor. (Gerçeklik kontrolü: Çin’in en büyük bankası ICBC, son mali yılında 2 milyar dolar kar elde etti. ABD’nin en büyüğü olan JPMorgan 48 milyar dolar kazandı.)
CEO’ların bazı zor sorularla karşı karşıya kalması muhtemeldir. Ekonomik bir gerilemeden ve bankaların kurtarmaya ihtiyaç duymadan bir durgunluktan çıkıp çıkamayacaklarından söz edilecek. Daha çekişmeli anlar, iklim değişikliği ve kürtajların yanı sıra kredili mevduat ücretleri gibi bazı eski favorilere odaklanabilir.
Kürtaj ve iklim değişikliği: CEO’ların hem Demokratlar hem de Cumhuriyetçiler tarafından kızdırılması muhtemel. Cumhuriyetçiler, yakın zamanda kürtajı yasaklayan eyaletlerde üreme devası arayan çalışanların masraflarını ödemek için bankaların peşine düşecekler. Demokratların bankalara düşük emisyonlu enerji kaynaklarını finanse etmek için neden daha fazlasını yapmadıklarını sormaları muhtemel.
Kredili mevduat ücretleri: Bugünkü duruşmadan önce Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi tarafından yayınlanan bir not, birkaç büyük bankanın ücretleri azaltmak ve kredili mevduat cezalarını daha adil hale getirmek için adımlar attığını kaydetti. Stifel Financial’ın KBW’sinde büyük bankaları takip eden bir hisse senedi analisti olan David Konrad, “Bu bir hizmet, ancak ücretlerin çok olup olmadığını sorgulayabilirsiniz” dedi. Yine de, bankalar artık bu konuda “daha iyi konumlanmış” dedi.
Tasarruf oranları: Banka CEO’larının, faiz oranlarındaki son artışın faydalarını neden nakit sıkıntısı çeken tüketicilere aktarmadıklarına dair sorularla karşı karşıya kalması muhtemeldir. Fed’in bugün faiz oranlarını tekrar yüzde 3’ün üzerine çıkarması bekleniyor. Ortalama ABD tasarruf hesabı hala yüzde 0.17 ödüyor, enflasyon yüzde 8.3’te oturuyor.
İŞTE NE OLUYOR
Enerji fiyatları yeniden tırmanıyor.Küresel doğal gaz fiyatları, Vladimir Putin’in Rusya’nın Ukrayna’daki mücadelesini desteklemek için daha fazla asker çağırmasının ardından yükselirken, ABD gaz fiyatları bu sabah 99 günlük düşüş serisini sonlandırdı.
Ve ülkeler enerji krizlerini kontrol altına almak için harekete geçiyor. Almanya, kış için enerji arzını desteklemek için en büyük Rus gazı ithalatçısı olan Uniper’i millileştirdi. İngiliz hükümeti, sarmal maliyetleri kontrol altına almak için son teklifi olan işletmeler için enerji fiyatlarına sınırlama getirmeyi planlıyor.
Çin’deki Avrupa yatırımları keskin bir şekilde düşüyor. Raporlara göre, devasa pazara olan ilginin azaldığını gösteren raporlara göre, Avrupa’nın sadece bir avuç kurumsal devinin Çin’e anlamlı bir şekilde yatırım yapmaya devam ettiği görülüyor. Çin küresel ticaret gerilimleri ve çöken emlak piyasası gibi ekonomik sorunlarla karşı karşıya.
İklim değişikliği BM Genel Kurulu’na ağırlık veriyor. Genel Sekreter António Guterres, çevre felaketiyle mücadele etmek ve daha yoksul ülkelere yardım etmek için fosil yakıt şirketlerine beklenmedik vergiler verilmesi çağrısında bulundu. İklim değişikliği ayrıca Laurene Powell Jobs ve Melinda French Gates gibi isimlerin katıldığı, yeniden başlatılan Clinton Küresel Girişimi toplantısında da öne çıktı.
Uber, büyük hackinin arkasındaki grubu tespit ediyor. Araç çağırma şirketi, görünüşte tanıtım için teknoloji şirketlerinin sistemlerini ihlal eden Lapsus$’ın, arka ucuna kapsamlı bir şekilde sızmaktan sorumlu göründüğünü söyledi. Lapsus$ özellikle gençleri işe almak için dikkate değerdir.
Enflasyonu gerçekten yönlendiren nedir?
1980’lerden bu yana enflasyona karşı en agresif mücadelesini sürdüren Fed’in bugün üçüncü kez üst üste faiz artırımı yapması bekleniyor. The Times’tan Jeanna Smialek, bu savaşın ne kadar zorlu olacağını anlamak istiyorsanız, arabalara bakın, diyor.
Otomotiv endüstrisi de dahil olmak üzere birçok şirket, son iki yılda fiyatları artırarak kârlılıklarını artırdı ve aynı zamanda enflasyonu da yükseltti. Bayiler, müşterilere daha yüksek fiyatlar vererek, kârlarını rekor seviyelere göndererek üreticilere envanter için daha fazla ödeme yapıyor.
Fed, büyük alımları daha pahalı hale getirmek için oranları yükseltiyor. Amaç, finansmanı soğutmak ve böylece arabalar, evler ve iş genişletmeleri gibi şeylere olan talebi azaltmak ve kırk yılda en hızlı enflasyonu yavaşlatmaktır. Jeanna, ekonomiye ciddi bir acı vermeden bunu yapıp yapamayacağının kısmen şirketlerin yüksek kârlarından ne kadar kolay vazgeçtiğine bağlı olacağını yazıyor. Müşteriler için rekabet etmek için karları frenlerlerse, çok fazla iş kaybı olmadan enflasyon düşebilir. Ancak işletmeler kâra öncelik verirse, Fed ekonomiyi daha sert bir şekilde sıkıştırmak zorunda kalabilir.
“Tüketiciler ve şirketler arasındaki pazarlık gücünde dev bir değişim oldu” TD Securities kıdemli ABD faiz stratejisti Gennadiy Goldberg dedi. “Bir sonraki düzenlemenin gelmesi gereken yer burası – şirketler biraz acı görmeli.”
Yeni otomobil pazarındaki eğilimler, enflasyonun neden ehlileştirilmesinin kolay olmayacağını gösteriyor. Sektörler arasında ortaya çıkan üç büyük güç özellikle net bir şekilde ortaya çıkıyor: Tedarik zinciri sorunları çözülmedi; tüketici talebi yavaşlıyor ancak güçlü kalmaya devam ediyor; ve büyük karlar elde etmeye alışmış şirketler onlardan vazgeçmeye isteksizdir.
Kırmızı eyaletler yeni bir silah tüccarı kodunu geri çekiyor
Geçen hafta, kredi kartı devlerinin silah mağazaları için bir tüccar kategori kodu benimsemeyi kabul ettiğini ve taraftarların toplu çekimleri kısıtlamaya yardımcı olabileceğini bildirdik. Ancak iki düzine Cumhuriyetçi başsavcı, harekete karşı sert bir şekilde geri adım atıyor.
Bir özet: Ödeme işlemleri için standartlar belirleyen ISO, birliğe ait Amalgamated Bank’ın başvurusu üzerine hareket ederek bu ayın başlarında kategoriyi oluşturdu. Kodun destekçileri, şüpheli satın alımların kolluk kuvvetlerine bildirilmesine yardımcı olabileceğini söylüyor.
American Express, Mastercard ve Visa, devam etmeleri halinde soruşturmalarla karşı karşıya kalabilir Başsavcılar dün CEO’larına bir mektup yazdı. Yetkililer, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok konuyu gündeme getirdi:
Tüketici mahremiyetinin ihlal edilmesi ve anayasal olarak korunan satın almaların engellenmesi dahil olmak üzere bu satış verilerinin olası kötüye kullanımı.
Tüccar kodlarının kullanılması, silah kasası ve ateşli silah satın alımları arasında ayrım yapmayacağından ve Walmart gibi perakendecilerdeki silah alımlarını kapsamadığından, silah şiddetini azaltmada başarısızlık. (Andrew, geçen hafta ikinci konuyu ele almanın bir yolunu önerdi.)
Şirketlerin nasıl tepki vereceği belli değil. , ancak Mastercard ve Visa, yalnızca satıcı koduna dayalı işlemleri engellemeyeceklerini zaten söylediler. (Kıdemli bir Visa yöneticisi daha önce şirketin “ahlaki bir otorite” olmak istemediğini söylemişti.)
“Veri hakkındaki en tehlikeli yanılgılardan biri – en azından politika oluşturma açısından – verinin ‘yeni petrol’ olduğudur: istiflenmesi gereken kıt bir kaynak, en çok sahip olanları zenginleştiren.
– Nick Clegg , Meta’da küresel işler başkanı, dijital ekonomiyi nasıl ele aldığımız ve değer verdiğimizle ilgili yanlış anlamaların risk oluşturduğunu savunuyor.
SPAC’ler görevden alındı
Dün, yatırımcı Chamath Palihapitiya, iki özel satın alma şirketini veya SPAC’lerini kapattığını ve parayı yatırımcılara iade ettiğini duyurdu.
Son üç yılda bir SPAC fonları imparatorluğu kuran Palihapitiya’nın geri çekilmesi, bu sözde boş çek firmaları için yatırımcı talebinin neredeyse çökmesiyle geldi. Esasen halka açık olarak işlem gören paravan fonlar, özel şirketlerle birleşir ve bir halka arz sıkıntısı veya masrafı olmadan halka arz ederek onlara kendi hisse senedi listelerini verirler.
Ancak yükselen enflasyon ve faiz oranları ve riskli varlıklar için – SPAC’lerin yöneldiği yüksek büyümeli, kar amacı gütmeyen şirketler de dahil olmak üzere – bir ayı piyasası ile yatırımcılar boş çek fonlarından kaçıyor. Dealogic’e göre, bu ay bir yıl önceki 31’e kıyasla 195 milyon dolar değerinde sadece iki SPAC piyasaya sürüldü. Değeri 36 milyar doları aşan 109 boş çek fonunun açıklandığı Mart 2021’deki SPAC zirvesinden çok uzaktayız.
İşte bu fonlara yatırımcı ilgisinin ne kadar soğuduğu.
HIZLI OKUMA
Fırsatlar
Nordstrom, Meksikalı bir mağaza işletmecisinin yüzde 9,9 hisse satın almasının ardından istenmeyen devralmalara karşı korunmak için zehirli bir hap aldı. (WSJ)
Schneider Electric, bir İngiliz yazılım şirketi olan Aveva’nın sahip olmadığı yüzde 40’ını 9,5 milyar sterlin veya 10.8 milyar dolar değerinde satın almayı kabul etti. (FT)
Binance ve FTX’in, yaklaşık 4 milyar dolar değerindeki iflas etmiş kripto kredi kuruluşu Voyager için her biri yaklaşık 50 milyon dolar teklif verdiği bildiriliyor. (WSJ)
Kanye West, şarkı kitaplığının satılık olduğu yönündeki haberleri yalanladı. (İçeriden)
Morgan Stanley, SEC’in, sabit diskleri ve sunucuları uygunsuz bir şekilde elden çıkararak müşteri verilerini koruyamadığı yönündeki suçlamalarını çözmek için 35 milyon dolar temettü vermeyi kabul etti. (NYT)
Wall Street bankalarının, yasal yükümlülük konusundaki endişeler nedeniyle eski İngiltere Bankası başkanı Mark Carney liderliğindeki bir iklim değişikliği ittifakını terk etmekle tehdit ettikleri bildiriliyor. (FT)
“ABD Açık Değişim Yatırımcıları 27 Milyar Dolar mı Verdi?” (Bloomberg’in Görüşü)
Citadel’den Ken Griffin, Miami’yi güneydeki bir Wall Street’e dönüştürmek istiyor, ancak herkes gemide değil. (Bloomberg)
Altın Küre, NBC’ye ve akış hizmeti Peacock’a geri dönüyor. (NYT)
Milyarder Peter Thiel tarafından desteklenen muhafazakarlar için bir randevu uygulamasının Washington’daki kadın Cumhuriyetçiler tarafından reddedildiği bildiriliyor. (Günlük Canavar)
Bir fidye yazılımı saldırısından çıkış yolu için pazarlık etmeli misiniz? (FT)
New York Yankees atağı Aaron Judge şimdi Roger Maris’in rekorunu geride bıraktı. (NYT)
Geri bildiriminizi isteriz. Lütfen düşünce ve önerilerinizi [email protected] adresine e-posta ile gönderin.